遥想索罗斯先生以“量子基金”初创时的数百万美，至东南亚危机期间达到300多亿美元，年均30％多的盈利率，创造了世界级的金融神话。从在英镑汇率投机上一次赚取110亿美元而成名，一直到东南亚金融危机期间被前印尼总统马哈蒂乐称为“金融大鳄”受到猛烈抨击，索罗斯的名利达到了顶峰。从香港金融市场的失利，到回到美国股市做空亏钱，在纳斯达克和欧元市场投机失利，让索罗斯一挫再挫，最后终于做出了一个十分无奈的决定：将量子基金重组并更名为量子捐赠基金，该基金今后不再进行高风险性投资，以确保其慈善活动的进行。

　　仔细分析索罗斯先生的成败得失，成功主要在于他创建了自己的一套市场理论，并且谨慎运作取得了市场验证；失败之处则在于他欲望膨胀，欲征服世界。这从他的《全球资本主义危机》一书中的观点及其后期投机的连续失利可见一斑，索罗斯先生的理论，如今已成为金融投机市场理论基础的一部分，其中的两个重要观点是棗

　　其一：市场是不周严的，信息也不完善，我们对于这个市场的理解也是不完整的。在此基础上，他提出了一个著名的观点棗市场价格永远是错的。以此理论为基础，索罗斯在东南亚金融危机中的投资策略是，市场是非理性的，我们现有的知识并不能为计算未来提供充分的依据，我们只能通过观测以往的价格波动规律及对市场的认知经验来预测未来，但其前提必须是未来将是过去的延续。因此，对行情分析面做出预测，应该从假设入手，对日后可能发生的事及价格变化，先建立一套构想，再一一从现实中求证，以建立一套衡量这些假设的准则。我们必须在设定一种假设后，再设定这一假设可能发生错误的假设，然后观察市场发展是否符合预期，如果与预期不符，就知道走错了路，或是止损，或是改变操作方向。

　　其二：即反射互动作用，指人的思想影响市场和市场对人的思想的影响。在东南亚金融危机后期，他的思想上产生了一种狂热的态势，这种狂热影响了他对市场的正常判断，并成为他走下坡路的内因。追随趋势赚足钱成为他推崇的目标，这种策略使他在追求功德完满的道路上对市场风险麻痹大意。

　　这一时期，索罗斯的入市行为由他的目的及对市场的判断等主观因素所驱动，过去他被人们称为是走在市场曲线变化前面的人，也许是他的成名妨碍了他投机的隐蔽性，他的巨大资金的运作成为市场追踪的重点，他的意图暴露在众人睽睽之下，他的投机被称为操纵市场，他成为政治经济集团围猎“金融大鳄”的目标。他的失败主要是过于强化了以金融市场理论观点去分析基础产业经济的波动特性，他以自由市场理论判断全球资本主义危机的灾难性，忽视了政治及财经集团对金融、经济产业的干预力量。他把市场大振荡视为其理论分析的核心对象，而新经济和新兴工业化国家经济的快速发展，资本市场全球流动加快，虽然出现了国际社会政治、经济上的区域大振荡，但随着人们对经济规律认识的提高和驾驭经济能力的加强，尤其是人们加深了对国际短期资本流动危害性的认识，世界经济组织及各国政府都根据自己的实际情况制定了抑制金融危机的措施，并加强了联合干预的力量。

　　索罗斯在其《全球资本主义危机》中说过，参与市场的人很难摆脱偏见，因为他们所拥有的知识很难达到客观的程度，其中一种情形是，反射发生作用，于是我们朝着均衡状态走；另一种情形是，偏见被反射的作用强化了。我想，参与投机市场的人都曾看对过行情，都曾在投资中赚过钱，然而，许多人，包括索罗斯也难以达到长期、稳定地赚钱，都难以摆脱大赚大赔的局面，每当行情看涨时，市场涨声一片，每当行情看跌时，市场空气弥漫，谁能从中超脱出来呢？索罗斯说的好，我们最好按自己的信仰行事，但要承认我们的行动可能有意想不到的结果，并准备着一旦发生错误立即纠正。

　　索罗斯的成功给我们树立了榜样，他的挫析给我们敲响了警钟，他对全球资本主义危机的预测，在今天看来，有很多是正确的，如以美国为首的发达资本主义国家经济确实陷入了衰退之中，他能在欧美经济发展的高潮期敲响经济危机的警钟，不愧是一个先知先觉的投机家，假如他再收敛一些、再谨慎一些、再坚持一些、再克制一些……也许结果不同。

    很多“炒”家主张在投资前做好调查研究，包括分析市场前景、评估竞争对手、预测未来获利的机会。但索罗斯反其道而行之，先投资一试，在试中调查。索罗斯在进行大笔投资之前，会先投入一点钱，“感觉”一下市场的气氛，以验证自己在投资前对市场的直觉判断是否准确。若判断准确，则大举进攻；若“感觉”不对，则退避三舍。至于先投入的那一点儿钱，权当是交了“学费”。

    很多投资者都有追高的心理，觉得大家都想要的股票，肯定是好股票，不管价格如何高涨，也总有人跟进。至于那些一直在跌在股票，则很少有人问津。但索罗斯认为，投资应选择两种标的，一种是最好的公司，一种是最差的公司。前者可以保证公司获利，后者则可能有更高的获利机会。因此，找到这两者，其他介入中间的公司都没有投资价值了。索罗斯在国际货币市场上的几次惊人的炒作，选的是弱势货币，如里拉、英镑、泰铢等。其中最有名的一役是1992年的英镑炒作。当时，英镑对德国马克的汇率持续下滑，索罗斯判断英镑会在各种政治经济的压力下大幅度贬值，于是贷款200亿英镑，用于购买马克，一批国际投机商也纷纷效法。虽然英国中央银行拼命抵抗，最终还是一败涂地，结果英镑大幅贬值。索罗斯则乘机买进英镑还债。经这么一转手，索罗斯净赚15亿美元，他也因此获得了“炼金师”和“金融杀手”的双重绰号。

    索罗斯纵横国际金融市场几十年，自己总结了一些投资的原则。

    首先，他坚持生存第一。面对投资风险，绝不孤注一掷。他多次强调：“绝不能为了赚钱，而冒被彻底摧毁的风险。”不过，索罗斯也提醒投资者，不要畏首畏尾，裹足不前。如果有利可图，而风险又在可承受的范围内，就应果断采取行动。

    其次，做短不做长。他认为市场行情是涨久必跌，跌久必涨。因此，只要有机会就大举出击，而且一旦得手则立即鸣金收兵，见好就改。

    最后，要能坦然地面对失败。赔赚对于金融家，如同胜败之对于兵家，乃是家常便饭。因此，投资者一定要能忍受赔钱的煎熬，冷静客观地分析行情走势，见形势不妙，则立即三十六计走为上。索罗斯1997年进军香港金融市场受挫便立即罢手，就是一例。

    玩股的人都有一种感觉，就是市场永远在变。那么，预测行情，就变得尤其重要。索罗斯认为，第一，要盯着标的股票行情的涨跌；第二，要盯着标的公司的运转状况；第三，一定要同时关注其他投资者的反应和决策；第四，要利用好内线情报。前两条是大多数投资者都遵循的准则，而后两条则是索罗斯胜人一筹的法宝。作为全球著名的投资大亨，他深知自己有巨大的影响力，他也知道怎样利用这一点发财。

    1993年3月，索罗斯先悄悄购买黄金，然后开始散布消息，称有“内线消息”透露，经济起飞的中国内地正大量收购黄金。许多投机商闻风而动，疯狂追高购进，致使当时国际上的黄金价格在4个月内暴涨了20%，而此时大赚一笔的索罗斯已悄然撤退，留下一群惨遭套牢的投资者。令人生疑的是，索罗斯何以有如此神通，在多次投机中所向披靡？值得注意的是他的“内线”。打开“量子基金”的董事会名册，就会发现索罗斯与欧美及犹太世界的金融家们都有密切联系。这些资深的银行家、投资专家、政界要人遍及西方各国，为索罗斯带来了不少重量级扔客户，也给他提供了不少“内线消息”。

    一位接近索罗斯的人士透露：“索罗斯在采取重大投资行为时，不论是炒作英镑、里拉还是某种基金，全都是来自高层的内线消息。”据有关人士调查，提供消息的不只是表面上与索罗斯有业务往来的朋友，拥有“量子基金”数十亿美元股份的匿名客户，也许是更重要的消息来源。

    乔治.索罗斯1930年出生于匈牙利的一个犹太律师家庭.二战期间，随时全家流落到瑞士。1949年考入伦敦经济学院，获得国际金融的硕士学位以后，开始正式进军伦敦金融证券界。1971年，与另一投资奇才詹姆斯.罗杰斯合伙成立了“量子基金”，开始了他的国际投资额生涯。索罗斯和巴费特、林奇一样，不相信证券市场是有效的，他认为金融市场技术分析是没有任何理论根据的，真正有用的还是基本面分析，尤其是行业分析和公司分析。

    乔治. 索罗斯在1989年11月柏林围墙崩溃，东西德统一以后，就已经敏锐地意识到欧洲货币汇率机制已无法继续维持了。因为这种机制要求欧洲各国经济发展齐头并进才可以得以实现。但是德国的统一使德国经济发展远远超过了其他的欧洲邻国，因而其他欧洲国家指望依靠德国的货币政策是不适当的。当时英国的经济处于不景气的状态，利率已经很高了，而提高英镑利率的办法来支撑英镑的币值，可能会严重损害英国的经济，对英国经济雪上加霜。于是英国要求德国降低德国马克的利率以减轻国际汇价对英镑的压力。但是德国统一以后，为了重建东德，造成了经济过热，开支过高，德国政府正在不得不维持高达10%的年利率的高利率政策来降温。因此德国中央银行拒绝了英国的这一要求。于是矛盾实在进一步激化了。

    1992年8月，正像鲨鱼闻到血腥，乔治. 索罗斯以5%的保证金方式大量抛空英镑，购入马克，英镑对马克的汇率降至联系汇率的下限。当索罗斯听到英格兰银行将动用120亿美元去买进英镑时，他毫气盖天的说：“我正准备抛空这个数量。”发动了历史上第一个投机资金挑战欧洲货币汇率的战役。在市场巨大的抛压下，9月16日英格兰银行被迫宣布两次提高利率提高，反而导致英镑一再下跌最后只有宣布退出欧洲货币体系。英镑汇率由1英镑=2.1美元下跌到1.7美元，“量子基金”获利20多亿美元，索罗斯个人收入达6.5亿美元在1992年的华尔街十大收入排行榜名列榜首，创历史记录，至今无人能破。

    乔治. 索罗斯的成功来自他对成功的强烈欲望和用金钱统治世界的政治野心，这也是他与合伙人詹姆斯.罗杰斯分手的原因之一。但他每周只工作不超过30小时与别的投资人每周工作80小时的工作方式不同，更多的时间别人看到他在休假或娱乐，他认为只有远离市场，才能更加清晰的看透市场，那些每天都守在市场的人，最终会被市场中出现的每一个细微末节所左右，失去了方向，被市场给愚弄。因为市场的短期波动在局势的转折关头至关重要，但当一个趋势已经确立时其作用就变得微乎其微了。

    乔治.索罗斯的过百亿“量子基金”一直保持高水平的增长率，他主张尽量最求最大的回报，正如他说：“重要的不是你是对的还是错的，而是当你正确的时候你赚了多少钱，在你错误的时候，你损失了多少钱。当你对一项交易充满信心的时候，你要尽可能的多地获取！”曾经成为过索罗斯的“接班人”的人几乎众口一词，表示他们从索罗斯那里学到的最有价值的东西便是有风使尽帆，在开始的时候投入少量度的资金，当某种倾向逐渐进明显时再慢慢加大筹码。

    乔治. 索罗斯不但是一个投机家，对哲学也相当爱好。1987年，他出过一本“金融炼金术”， 可惜看得懂的人很少，曾有人用它做催眠药。他创造了一种“反射理论”，他认为人们的认识会改变事物，而事物变化又会反过来改变人们的认识。索罗斯说，第二次世界大战给予他最大的教训就是：期待出乎意料的事物发生并作好准备应付它。他认为每个人都有因一些先入之见妨碍他们正确认识现实。而在证券市场、外汇市场上并不总是反映现实的。股票的价值和外汇的价值取决于人们的主观认识。这种现实与对现实的认识之间差距，就创造了有空可击的机会。

    乔治. 索罗斯不仅是一个投机投资家，还一位大慈善家。1984年以来，他在20多个国家设立了35种基金，但是他从不投资实业，基金主要用途是为资助学生提供出国留学，以改变落后国家的陈旧观念，实行和平演变，促使了东欧多个社会主义国家的解体，以使市场更加开放为他提供更多投机的机会。

    在1997年的亚洲金融风暴由于错误的估计全球的经济日益一体化，同时过于感情用事，犯了投资大忌，他的反社会主义情结使他没有选择在98年去进一步攻击最弱的日本市场，而是选择了体制健全的香港市场，在香港政府的动用了200多亿美元干预下，这场世纪豪赌激战异常惨列，比之92年的英镑战役有过之而无不及，使索罗斯遭遇了历史上最大的挫折，惨遭滑铁卢，“量子基金”也面临信任危机。虽然如此，作为投机大师索罗斯还是有投机技巧值得我们学习，正所谓“以夷制夷。”

    一个在金融市场上打滚的人，如果想摆脱市场对他的诱惑，那实在是一件太难的事，因为你时刻都在患得患失，当你抛空持有空头持仓的时候，总是担心你的判断出现了错误，在下一个时刻，行情立即会猛涨；当你买进持有多头持仓的时候，却一直担心目前的涨势只是一种假象，很快便会跌下来，让你亏得血本无归。因此，为了守住你的钱，你不得不每时每刻紧盯着市场，担心那些影响你作出判断的现象实在是太多了，你根本就不能肯定哪一种是真哪一种是假。但是，你却不肯离开市场，那里仿佛有着永恒魔力一般深深地牵扯着你的整个思想以及生命，无形中会增加投资者的思想压力，作出非理性认识的判断。

    其实，市场的短期波动在行情的转折关头时才至关重要，但是当一个趋势已经确立时其作用就变的微乎其微了，最关键是耐心持仓，不要被市场的短期波动迷惑，以为行情翻转而过早的平仓，丧失赚大钱的机会，因为重新进场需要比在行情开始时需要更大的勇气。投资者应像三国时代的诸葛亮一样——运筹帷幄、决算千里之外，无须每时每刻上战场撕杀。